Investera med hävstång - att få ökad avkastning på eget kapital

Med ditt egna kapital får du en viss avkastning över tid när du investerar i t.ex. aktier och fastigheter, men du kan också öka avkastningen successivt genom att använda kapital som inte är ditt. Detta kallas för att investera med hävstång.

Att investera med hävstång innebär i praktiken att du lånar en summa pengar för att investera, för att du tror att den avkastning du kommer få kommer vara högre än den ränta du kommer behöva betala för. Och till följd av detta får du mer i avkastning på ditt egna kapital jämfört med ifall du inte hade använt hävstång i investeringen. Hur går det till?

Exempel 1

Utan hävstång

Ponera att du har 100 000 kr att investera för. I din kalkyl anser du att börsen kommer ge dig 7 % i avkastning efter ett år, detta ger dig 107 000 kr.

Med hävstång

I detta fallet tar du ett lån på 100 000 kr och din totala summa du placera på börsen blir 200 000 kr. Efter ett år med samma årlig avkastning får du istället 214 000 kr. Du återbetalar din skuld med en ränta på, säg 1 % vilket blir 214 000 - 100 000 (lånet) - 1000 (räntan) = 113 000 kr, dvs. en vinst på 13 000 kr vilket inte skulle vara möjligt med dina 100 000 kr.

Ifall du hade tagit ett lån på 100 000 kr med 1 % i ränta ger detta dig 200 000 kr att starta med och en avkastning på 14 000 kr efter ett år istället för 7000 kr. Så din avkastning på eget kapital blir (214 000 - 200 000 - 100 000 * 0.01)/100 000 = 0,13 istället för (107 000 - 100 000)/ 100 000 = 0,07

Låt oss ta ett större exempel.

Exempel 2

Utan hävstång

Du har alltid drömt om att äga din egna bostad och efter många år har du lyckats spara ihop 1 000 000 kr och din bostadsrätt du vill köpa kostar 1 000 000 kr. Efter ett år stiger priset på din bostad till 1 100 000 kr, dvs. 10 % i avkastning efter ett år, en vinst på 100 000 kr.

Med hävstång

I detta fallet anser du att du inte vill lägga hela ditt livs besparing på bostadsrätten och använder endast en kontantinsats på 15 % och lånar resterande belopp från banken.

Kontantinsats: 150 000 kr
Bolån: 850 000 kr

Avkastningen på det egna kapitalet blir då (1 100 000 - 1 000 000) / 150 000 ≈ 0.66 = 66 %. Där 1 100 000 är bostadens värde efter ett år och 1 000 000 är dina och bankens pengar. Obs. i denna kalkyl har jag skippat att ha med räntan, men avkastningen på det egna kapitalet blir ändå mycket större ifall du skulle investera utan hävstång.

Slutsats 

Om jag får mer avkastning på det egna kapitalet med hävstång, varför gör inte alla såhär då? Jo, eftersom det finns en risk. I exempel 1 har jag sagt i förväg att börsen garanterat kommer ge mig en avkastning på 7 & efter ett år och i exempel 2 att bostadsrätten går upp 10 % i värde efter ett år. Vad skulle hända ifall det gick åt det andra hållet? Ingen kan förutspå framtiden och vad skulle hända ifall det skulle bli en börskrasch eller en bostadskrasch? Då skulle din avkastning med hävstång bli mycket värre!

En fördel är dock att i exempel 2 har du investerat i en bostadsrätt och även om den går ner riktigt mycket i värde är den fortfarande din och du kan fortsätta bo där i flera år tills kraschen har återhämtat sig.

Alla har olika åsikter och är villiga att ta olika risker för att nå deras mål. Viktigaste är att du är medveten om hur det skulle se ut ifall det inte gick som du hade planerat. Om din portfölj skulle krascha 50 % med ett portfölj startvärde på 1 000 000 skulle du ha förlorat 500 000 kr vilket förmodligen skulle ta minst 5 år att spara ihop. Har du råd med detta?

Personligen anser jag att ifall du är ung och har många år kvar att leva, så skulle jag säga våga ta risker. Köp aktier, köp fastigheter, köp det du tror på. Din tid är din mest värdefullaste tillgång.